ماهو أهمية التحليل المالي للشركات
التحليل المالي هو عملية تقييم الأعمال والمشاريع والميزانيات والمعاملات المالية الأخرى لتحديد أدائها ومدى ملاءمتها.
عادة ، يتم استخدام التحليل المالي لتحليل ومعرفة وضع الشركة المالي ومدى استقرارها
التحليل المالي
إذا تم إجراء التحليل المالي داخليًا ، فيمكن أن يساعد مديري الصناديق على اتخاذ قرارات الأعمال المستقبلية أو مراجعة الاتجاهات التاريخية للشركة في السابق .
إذا تم إجراء التحليل المالي خارجيًا ، فيمكن أن يساعد المستثمرين
في اختيار أفضل الفرص الاستثمارية الممكنة.
التحليل الأساسي والتحليل الفني
هما النوعان الرئيسيان من التحليل المالي.
يستخدم التحليل الأساسي النسب وبيانات البيانات المالية لتحديد القيمة الجوهرية للاستثمار الامن في الشركة .
يفترض التحليل الفني أن قيمة الورقة المالية قد تم تحديدها بالفعل من خلال سعرها ، وهي تركز بدلاً من ذلك على اتجاهات القيمة بمرور الوقت.
التحليل مالي
فهم التحليل المالي
يستخدم التحليل المالي لتقييم الاتجاهات الاقتصادية ، ووضع السياسة المالية ، وبناء خطط طويلة الأجل للنشاط التجاري ، وتحديد المشاريع أو الشركات للاستثمار.
يتم ذلك من خلال توليف الأرقام والبيانات المالية.
سيقوم المحلل المالي بفحص دقيق للبيانات المالية للشركة – بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي .
يمكن إجراء التحليل المالي في كل من تمويل الشركات وإعدادات تمويل الاستثمار.
تتمثل إحدى الطرق الأكثر شيوعًا لتحليل البيانات المالية
في حساب النسب من البيانات الموجودة في البيانات المالية للمقارنة مع تلك
الخاصة بالشركات الأخرى أو مقابل الأداء التاريخي للشركة.
على سبيل المثال ، يعد العائد على الأصول (ROA) نسبة شائعة تستخدم لتحديد مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها وكمقياس
للربحية. يمكن حساب هذه النسبة للعديد من الشركات في نفس الصناعة ومقارنتها ببعضها البعض كجزء من تحليل أكبر.
التحليل المالي للشركات
في تمويل الشركات ، يتم إجراء التحليل داخليًا بواسطة قسم المحاسبة ومشاركته مع الإدارة من أجل تحسين عملية اتخاذ القرارات
التجارية. قد يشمل هذا النوع من التحليل الداخلي نسبًا مثل صافي القيمة الحالية (NPV) ومعدل العائد الداخلي (IRR) للعثور على مشاريع تستحق التنفيذ.
تقدم العديد من الشركات الائتمان لعملائها.
نتيجة لذلك ، قد يتأخر استلام النقد من المبيعات لفترة من الوقت.
بالنسبة للشركات التي لديها أرصدة مستحقة ، من المفيد تتبع مبيعات الأيام المستحقة (DSO) ، مما يساعد الشركة
على تحديد المدة التي تستغرقها لتحويل بيع الائتمان إلى نقد.
يعد متوسط فترة التحصيل جانبًا مهمًا من دورة التحويل النقدي الإجمالية للشركة .
يتضمن أحد المجالات الرئيسية للتحليل المالي للشركة استقراء الأداء السابق للشركة ، مثل صافي الأرباح أو هامش الربح ، في تقدير الأداء المستقبلي للشركة
هذا النوع من تحليل الاتجاه التاريخي مفيد لتحديد الاتجاهات الموسمية.
التحليل المالي للاستثمار
في تمويل الاستثمار ، يقوم محلل خارج الشركة بإجراء تحليل لأغراض الاستثمار.
يمكن للمحللين إما إجراء نهج استثمار من أعلى إلى أسفل أو من أسفل إلى أعلى .
يبحث النهج التنازلي أولاً عن فرص الاقتصاد الكلي ، مثل القطاعات عالية الأداء ، ثم ينتقل إلى
الأسفل للعثور على أفضل الشركات في هذا القطاع.
من هذه النقطة ، يقومون بتحليل أسهم شركات معينة بشكل أكبر لاختيار
الشركات التي يحتمل أن تكون ناجحة كاستثمارات من خلال النظر أخيرًا في أساسيات شركة معينة .
من ناحية أخرى ، ينظر النهج التصاعدي إلى شركة معينة ويقوم بإجراء تحليل نسبة مماثل لتلك المستخدمة في التحليل المالي للشركات
بالنظر إلى الأداء السابق والأداء المستقبلي المتوقع كمؤشرات استثمار.
الاستثمار التصاعدي يجبر المستثمرين
على النظر في عوامل الاقتصاد الجزئي أولاً وقبل كل شيء.
تشمل هذه العوامل الصحة المالية العامة للشركة ، وتحليل البيانات المالية ،
والمنتجات والخدمات المقدمة ، والعرض والطلب
وغيرها من المؤشرات الفردية لأداء الشركة بمرور الوقت.
أنواع التحليل المالي
هناك نوعان من التحليل المالي: التحليل الأساسي والتحليل الفني .
التحليل الأساسي
يستخدم التحليل الأساسي النسب التي تم جمعها من البيانات الموجودة في البيانات المالية ، مثل أرباح الشركة لكل سهم (EPS) ، من أجل تحديد قيمة الأعمال.
باستخدام تحليل النسبة بالإضافة إلى مراجعة شاملة للأوضاع الاقتصادية والمالية المحيطة بالشركة ،يستطيع المحلل الوصول إلى القيمة الجوهرية للسهم.
الهدف النهائي هو الوصول إلى رقم يمكن للمستثمر مقارنته بالسعر الحالي
للأوراق المالية لمعرفة ما إذا كانت الورقة المالية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو مبالغ فيها.
التحليل الفني
يستخدم التحليل الفني الاتجاهات الإحصائية التي تم جمعها من نشاط التداول ، مثل المتوسطات المتحركة (MA).
يفترض التحليل الفني بشكل أساسي أن سعر الورقة المالية يعكس بالفعل جميع المعلومات المتاحة للجمهور ويركز بدلاً من ذلك على التحليل الإحصائي لتحركات الأسعار .
يحاول التحليل الفني فهم معنويات السوق وراء اتجاهات الأسعار من خلال البحث عن الأنماط
والاتجاهات بدلاً من تحليل السمات الأساسية للأوراق المالية.
أمثلة على التحليل المالي
كمثال على التحليل الأساسي ، أبلغت شركة ديسكفري عن أرباحها للسهم الواحد (EPS) في الربع الرابع من عام 2021 عند 3.64 دولار.
كان هذا مكسبًا كبيرًا من الربع الأخير من العام السابق ، عندما أبلغت Discover عن ربح
مخفف قدره 2.59 دولار. يعتبر المحلل المالي الذي يستخدم التحليل الأساسي هذا بمثابة إشارة إيجابية على أن القيمة الجوهرية لشركة بتزايد
بهذه المعلومات ، قد يرفع المحللون توقعاتهم للأداء المستقبلي للشركة.
لماذا التحليل المالي مفيد؟
الهدف من التحليل المالي هو تحليل ما إذا كان الكيان مستقرً اولا
استخدامه لتقييم الاتجاهات الاقتصادية ، ووضع السياسة المالية ، وبناء خطط طويلة الأجل للنشاط التجاري ، وتحديد المشاريع أو الشركات للاستثمار.
1)https://www.investopedia.com/terms/f/financial-analysis.asp
المراجع
